Interactive Brokers Options Expiration

A página a seguir foi criada na tentativa de ajudar os comerciantes, fornecendo respostas às perguntas mais freqüentes relacionadas à expiração, exercício e atribuição da opção de segurança dos EUA. Por favor, não hesite em contactar-nos se a sua pergunta não for abordada nesta página ou para solicitar a adição de Uma pergunta e uma resposta. Clique em uma pergunta na tabela de conteúdo para saltar para a pergunta neste documento. Como faço para fornecer instruções de exercício. Do eu tenho que notificar IB se eu quiser minha opção longa exercida. Que se eu tenho um longo Opção que eu não quero exercer. O que posso fazer para evitar a atribuição de uma opção curta. É possível para uma opção curta que está dentro do dinheiro a não ser atribuído. O que acontece se eu tiver uma posição de spread com um No-dinheiro e uma opção out-of-the-money. Can IB exercer o fora-of-the-money perna longa da minha posição de spread apenas se o meu perna curta in-the-money é atribuído. Que acontece com Minha posição de estoque longo se uma opção curta que é parte de uma escrita coberta é assig Ned. Am Eu cobrado uma comissão para o exercício ou atribuições. Que acontece se eu sou incapaz de cumprir o requisito de margem em uma entrega de ações resultante de um exercício de opção ou atribuição. Como faço para fornecer instruções de exercício Instruções devem ser inseridos através da opção TWS Janela de exercício Os procedimentos para o exercício de uma opção usando a Estação de Trabalho IB Trader podem ser encontrados no Guia do Usuário do TWS. Importante Nota No caso de um exercício de opção não poder ser enviado via TWS, um pedido de exercício de opção com todos os detalhes pertinentes, O número da conta ea quantidade exata devem ser criados em um ticket através da janela Account Management Na janela Account Management, clique em Inquiry Problema Ticket O ticket deve incluir as palavras Option Exercise Request na linha de assunto Forneça um número de contato e digite claramente em O seu bilhete porque a janela de exercício da opção TWS não estava disponível para uso. Do eu tenho que notificar IB se eu quiser minha opção longa exercida. No No caso de opções de valores mobiliários cotadas na bolsa, a CCO exercerá automaticamente todas as opções em dinheiro e liquidadas fisicamente que estão em circulação em pelo menos 0 01 à opção de compra ega de expiração, com um preço de exercício de 2500, O preço da ação é de 25 01 ou mais e uma opção de venda com preço de exercício de 2500 será automaticamente exercida se o preço da ação for 24,99 ou menos. De acordo com esse processo, referido como exercício por exceção, os titulares de contas não são obrigados a Fornecer ao IB instruções para exercer quaisquer opções de longo prazo que sejam in-the-money em pelo menos 0 01 ao expiration. Important Nota em certas situações, por exemplo, suspensão de ações subjacente, ação corporativa, OCC pode optar por remover uma determinada classe de opções do exercício Por processo de exceção, exigindo assim que o titular da conta para fornecer uma notificação positiva de sua intenção de exercer os seus contratos de opção de longo prazo, independentemente da extensão que pode ser in-the-money Situações, o IB fará todos os esforços para fornecer aviso prévio ao titular da conta de sua obrigação de responder, no entanto, os titulares de conta que compra essas opções no último dia de negociação não são susceptíveis de ser concedido qualquer aviso. Que se eu tiver uma opção longa Que eu não quero exercer Se uma opção longa não é in-the-money pelo menos 0 01 no vencimento ele não será automaticamente exercido pelo OCC Se estiver no dinheiro pelo menos essa quantidade e você não deseja Para tê-lo exercido, você precisaria fornecer IB instruções contrárias para deixar a opção lapso Estas instruções teriam de ser inseridos através da janela TWS opção exercício antes do prazo como indicado no IB website. What posso fazer para evitar a Atribuição de uma opção curta A única ação que se pode tomar para evitar que seja atribuída em uma posição de opção curta é comprar de volta na opção antes do fechamento do comércio em seu último dia de negociação para opções de capital isso é geralmente a sexta-feira anterior à expiração Data, embora também possa haver opções de expiração semanal para certas classes Quando você vende uma opção, você forneceu o comprador com o direito de exercer o que eles geralmente vão fazer se a opção está no dinheiro na expiração. É possível para um curto Opção que está dentro do dinheiro a não ser atribuído Embora seja improvável que os detentores de opções longas no dinheiro optem por deixar a opção cair sem exercê-las, alguns detentores podem fazê-lo devido a custos de transação ou considerações de risco Em conjunto Com o seu processamento de expiração, a OCC atribuirá exercícios de opção a detentores de posições curtas por meio de um processo de loteria aleatória que, por sua vez, é aplicado por corretores a suas contas de clientes É possível através desses processos aleatórios que posições curtas em sua conta façam parte daquelas que Não foram atribuídos. O que acontece se eu tiver uma posição de spread com uma opção in-the-money e uma opção out-of-the-money Spread posições podem ter riscos exclusivos de expiração associados a eles Para exa Mple, um spilling que expira onde a opção longa é in-the-money por menos de 0 01 ea perna curta está em-o dinheiro mais de 0 01 pode expirar não coberto Os titulares de conta são finalmente responsáveis ​​por tomar medidas sobre tais posições e responsável Para os riscos associados a qualquer perna de spread não coberta que expira no dinheiro. O IB do IB pode exercer o percurso longo fora do dinheiro da minha posição de spread apenas se o meu percurso curto no dinheiro for atribuído Não Não há disposição Para emitir instruções condicionais de exercício para OCC OCC determina a atribuição de opções com base em um processo aleatório que é iniciado somente após o fim do prazo para a apresentação de todas as instruções de exercício terminou A fim de evitar a entrega de uma posição de estoque subjacente longo ou curto quando apenas o curto Perna de uma opção é spread in-the-money à expiração, o detentor da conta precisaria ou fechar aquela posição curta ou considerar o exercício de um at-the-money option. What o que acontece com a minha posição estoque longo se uma operação curta Que é parte de uma escrita coberta é atribuída Se a perna de chamada curta de uma posição de escrita coberta é atribuída, a posição de estoque longo será aplicada para satisfazer a obrigação de entrega de ações sobre a chamada curta O preço a que essa posição de estoque longo será Fechado é igual ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo. Eu cobrado uma comissão por exercício ou atribuições Não há comissões cobradas como resultado da entrega de uma posição longa ou curta resultante do exercício da opção ou da atribuição de uma nota de opção de segurança dos EUA Que isso não é sempre o caso para as opções não-U. O que acontece se eu sou incapaz de cumprir o requisito de margem em uma entrega de ações resultante de um exercício de opção ou atribuição Você deve rever suas posições antes da expiração para determinar se você tem adequada Equidade na sua conta para exercer as suas opções Você também deve determinar se você tem capital próprio adequado na conta se uma posição de opção curta no dinheiro é atribuído ao seu acco Você também deve estar ciente de que as posições de opções curtas podem ser exercidas contra você pelo titular de longa, mesmo se a opção é out-of-the-money. Se você antecipar que você será incapaz de cumprir o requisito de margem em uma entrega de ações resultantes A partir de um exercício ou atribuição de opções, você deve fechar posições ou depositar fundos adicionais em sua conta para atender a exigência de margem pós-entrega antecipada. Se um exercício de opção ou atribuição resultar na entrega de uma posição de estoque comprada ou curta eo titular da conta O IB pode liquidar posições para restabelecer o cumprimento da margem. Embora o IB mantenha o direito de liquidar a qualquer momento em tais situações, as liquidações que envolvam posições de segurança dos EUA geralmente começarão aproximadamente às 9h40 AM ET a partir de O dia útil seguinte à expiração. Além da política de força que liquida as posições do cliente no caso de uma deficiência de margem em tempo real, o IB Também liquidar posições com base em certas expirações ou eventos relacionados à ação corporativa que, após dar efeito, criariam riscos indevidos e / ou preocupações operacionais. Exemplos de tais eventos são descritos a seguir. O IB reserva o direito de proibir o exercício de opções de ações e / Opções se o efeito da atribuição de exercício seria colocar a conta em déficit de margem Enquanto a compra de uma opção geralmente não requer margem desde a posição é paga na íntegra, uma vez exercido o titular da conta é obrigado a pagar o longo estoque No caso de uma chamada exercida em uma conta de caixa ou de ações sujeitas a margem de 100 ou financiar a posição de estoque de curto prazo no caso de uma chamada de opção exercida em uma conta de margem As contas que não têm patrimônio líquido suficiente na mão antes Exercício pode implicar um risco indevido caso ocorra uma alteração desfavorável dos preços no subjacente na entrega. Este risco não garantido pode ser especialmente pronunciado e E excedem em muito qualquer valor em dinheiro que a opção longa possa ter mantido, particularmente no vencimento quando as câmaras de compensação exercem automaticamente opções em níveis de dinheiro tão baixos quanto 0 01 por ação. Tome, por exemplo, uma conta cujo patrimônio líquido Dia 1 consiste exclusivamente em 20 longas opções de call strike em estoque hipotético XYZ que fecharam no vencimento em 1 por contrato com o subjacente em 51 Suponha no cenário 1 que as opções são todos auto-exercido e XYZ abre em 51 no dia 2 Assume No cenário 2, as opções são todas auto-exercidas e XYZ abre às 48 no dia 2. A opção longa não tem valor de empréstimo. Para proteger contra esses cenários à medida que a expiração se aproxima, o IB simulará o efeito da expiração assumindo cenários plausíveis de preços subjacentes e avaliando A exposição de cada conta assumindo a entrega de ações Se a exposição for considerada excessiva, o IB se reserva o direito de 1 opções de liquidação antes da expiração 2 permitir que as opções caduquem e ou 3 permitir a entrega e liquidat E o subjacente a qualquer momento Além disso, a conta pode ser restringida da abertura de novas posições para evitar um aumento na exposição. Enquanto o IB se reserva o direito de tomar essas ações, os titulares de contas são exclusivamente responsáveis ​​pela gestão dos riscos de atribuição de exercício associados às posições Em suas contas IB não é obrigado a gerenciar esses riscos para you. IB também se reserva o direito de liquidar posições na tarde antes da liquidação se IB s sistemas projeto que o efeito da liquidação resultaria em um déficit de margem Para proteger contra esses cenários como A IB irá simular o efeito da expiração assumindo cenários de preços subjacentes plausíveis e avaliando a exposição de cada conta após a liquidação Por exemplo, se o IB projeta que as posições serão removidas da conta como resultado da liquidação, por exemplo, se as opções expirarem fora de O dinheiro ou as opções liquidadas pelo dinheiro expirarão no dinheiro, os sistemas do IB avaliarão o efeito da margem daqueles s IB pode liquidar posições na conta para resolver a deficiência de margem projetada. Os titulares de conta podem monitorar essa exposição de margem de vencimento por meio da janela de Conta localizada dentro do TWS. O excesso de margem projetada será exibido no Linha intitulada Margem de pós-expiração veja abaixo que, se negativo e destacado em vermelho indica que sua conta pode estar sujeita a liquidação de posição forçada Este cálculo de exposição é realizado 3 dias antes da próxima expiração e é atualizado aproximadamente a cada 15 minutos Observe que determinada conta Tipos que empregam uma estrutura de hierarquia, por exemplo, conta de limite de negociação separada terão essas informações apresentadas apenas no nível da conta mestra onde o cálculo é agregado. Observe que o IB geralmente inicia liquidações relacionadas à expiração 2 horas antes do fechamento, mas se reserva o direito de iniciar este Processo mais cedo ou mais tarde se as condições exigirem Além disso, liquida São priorizados com base em uma série de critérios específicos da conta, incluindo o Valor Líquido de Liquidação, o déficit projetado após a expiração e a relação entre o preço de exercício da opção e o preço subjacente. Call Spreads em adiantamento da Data Ex-Dividend. Estão mantendo uma chamada de longo prazo e chamadas curtas com o mesmo subjacente antes de uma data ex-dividendo no subjacente, e se você não liquidou o spread ou exerceu o longo call s, IB se reserva o direito de exercer alguns ou todos Se o IB, a seu exclusivo critério, antecipar que um curto call s é susceptível de ser atribuído e b sua conta não iria suficiente capital próprio para satisfazer A responsabilidade de pagar o dividendo ou para satisfazer os requisitos de margem geralmente No caso de IB exerce a chamada longa s neste cenário e você não são atribuídos no call s curto, você poderia sofrer perdas Da mesma forma, se IB liquida Parte ou a totalidade de sua posição de spread, você pode sofrer perdas ou incorrer em um resultado de investimento que não era o seu objetivo. Para evitar esse cenário, você deve examinar cuidadosamente suas posições de opção e seu patrimônio de conta antes de qualquer data ex-dividendo do Subjacente e você deve gerenciar seu risco e sua conta em conformidade. Físicamente entregue Futures. With a exceção de certos contratos de futuros com moedas como o seu subjacente, IB geralmente não permite que os clientes a fazer ou receber a entrega do subjacente para futuros físicos liquidados ou opção de futuros Contratos Para evitar entregas em um contrato que expira, os clientes devem rolar o contrato para a frente ou fechar a posição antes do Prazo de Fechamento específico para esse contrato, uma lista que é fornecida no site. Note que é da responsabilidade do cliente Estar ciente do Prazo Final de Saída e os contratos entregues fisicamente que não estão fechados dentro do prazo especificado podem ser liquidados por IB sem notificação prévia. Opções Exercício. Para exercer uma opção é implementar o direito ao abrigo do qual o titular de uma opção tem o direito de comprar Opção de compra ou vender Opção de venda o título subjacente As opções são exercidas através do IB Trader Workstation Opção Janela de exercício acessível A partir do menu TWS View Para obter instruções detalhadas sobre o exercício de uma opção usando a Estação de Trabalho IB Trader, consulte o Guia do Usuário do TWS. Os Pedidos de Exercícios de Operação se recebidos através de uma janela de Exercício da Opção TW TW ou por e-mail 1 podem ser enviados da seguinte forma. No caso de um exercício de opção não puder ser enviado através do TWS, deve ser criado um pedido de exercício de opção com todos os detalhes pertinentes, incluindo o símbolo da opção, o número da conta ea quantidade exata Em um ticket através da janela Account Management Na janela Account Management, clique em Inquiry Problem Ticket O ticket deve incluir as palavras Option Exer Cise Pedido na linha de assunto Forneça um número de contato e indique claramente no seu bilhete por que a janela de exercício da Opção TWS não estava disponível para uso. Exercício da Opção da Sexta-feira de Expiração Instruções. Use a janela de Exercício da Opção TWS para i exercer uma opção antes da expiração , Ou ii entregar intenções contrárias ao clearinghouse para as opções mantidas, por exemplo, a Opção Clearing Corporation OCC para opções negociadas em troca de opções nos EUA Você também deve usar a janela TWS Option Exercise para instruir a clearinghouse a exercer uma opção contrária à política aceita pelo clearinghouse Se você não usar a janela de exercício da opção TWS para manipular manualmente opções, a câmara de compensação tratará o exercício automaticamente da maneira descrita abaixo. PARA OPÇÕES DE EQUIDADE TRADUZADAS EM INTERCÂMBIO DOS EUA E CLEARED POR OPÇÕES CLEARING CORPORATION OCC. Stock opções que expiram no mês em curso que são 0 05 ou mais em O dinheiro será automaticamente exercido pelo OCC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas de IB. Index opções que expiram no mês atual que são mais do que 01 no dinheiro será automaticamente exercido pelo OCC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas do IB . O OCC deve receber intenções contrárias através da janela de Exercício da Opção TWS se você quiser efetuar uma opção de ações que esteja no dinheiro por menos de 05. Faça uma opção de ações ou opção de índice que esteja fora do dinheiro.